Emisja obligacji przedsiębiorstw i obligacji samorządowych

Charakterystyka produktu

Obligacja jest papierem wartościowym emitowanym w serii, w którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela obligacji (obligatariusza) i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia z obligacji (obejmującego zapłatę odsetek oraz kwoty wykupu).

Emisja obligacji stanowi alternatywę dla kredytu bankowego. Przedsiębiorstwo lub jednostka samorządu terytorialnego pozyskuje finansowanie poprzez sprzedaż obligacji inwestorom za pośrednictwem banku.

Obligacje mogą być emitowane jako:

• kuponowe, emitowane po wartości nominalnej (lub wartości do niej zbliżonej) z okresowymi płatnościami odsetkowymi (kupon), zwykle co 6 lub 12 miesięcy; emitent dokonuje wykupu obligacji kuponowych po wartości nominalnej w określonym z góry terminie; instrument przeznaczony standardowo do pozyskiwania finansowania na okres powyżej 1 roku,
• zerokuponowe, emitowane z dyskontem w stosunku do wartości nominalnej i wykupywane przez emitenta po wartości nominalnej w określonym z góry terminie; instrument przeznaczony standardowo do pozyskiwania finansowania na okres do 1 roku.

Dla osiągnięcia pełni korzyści wynikających z pozyskania finansowania w drodze emisji obligacji niezbędna jest odpowiednia skala emisji.

Korzyści

• możliwość finansowania działalności operacyjnej lub inwestycyjnej (w zależności od terminów wykupu emitowanych obligacji i częstotliwości emisji),
• zdywersyfikowanie bazy wierzycieli (uniezależnienie się od limitów kredytowych banków),
• możliwość zrefinansowania kredytów i zwolnienia towarzyszących im zabezpieczeń,
• usprawnienie zarządzania przepływem środków w ramach grupy podmiotów powiązanych poprzez wykorzystanie mechanizmu tzw. emisji wewnętrznych,
• prestiżowa forma finansowania, zwiększająca rozpoznawalność rynkową emitenta,
• wsparcie ekspertów ING Banku, będącego jednym z liderów polskiego rynku emisji obligacji według rankingów agencji ratingowej Fitch oraz dziennika Rzeczpospolita.