Finansowanie transakcji MBO/MBI/LBO

Charakterystyka produktu

Wykup menedżerski to transakcja nabycia akcji, udziałów lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa od dotychczasowych właścicieli. Transakcja ta dokonywana jest przez menedżerów zarządzających daną firmą (MBO – Management Buy Out) lub przez menedżerów spoza przedsiębiorstwa (MBI – Management Buy In) . Często zdarza się, że pomysłodawcy nie dysponują odpowiednią ilością środków własnych na przeprowadzenie transakcji. Wówczas konieczne jest skorzystanie ze środków zewnętrznych w postaci długu bankowego lub wsparcia partnera kapitałowego, takiego jak fundusz Private Equity czy nieformalny inwestor. W przypadku transakcji wykupu charakteryzującej się wysokim poziomem finansowania pochodzącego z banku mówimy o wykupie lewarowanym (LBO - Leveraged Buy Out).

Motywy / Korzyści

• Głównym motywem transakcji wykupu menedżerskiego jest przejęcie kontroli nad zarządzanym przedsiębiorstwem w celu realizacji własnej wizji rozwoju spółki przy wykorzystaniu potencjału i wypracowanej wartości firmy oraz umiejętności zarządczych zarówno swoich jak i partnera kapitałowego.
• Z drugiej strony właściciele, przy podjęciu decyzji o sprzedaży spółki grupie zarządzającej, kierują się chęcią osiągnięcia wysokiej stopy zwrotu, czyli wyjścia z inwestycji po bardziej korzystnych cenach, koniecznością restrukturyzacji spółki lub potrzebą zmiany struktury grupy kapitałowej.