Emisja obligacji

Emitent (np. gmina) za pośrednictwem Banku pozyskuje finansowanie od inwestorów rynkowych nabywających obligacje.

Obligacje mogą być emitowane jako:

• Kuponowe, pozwalające na pozyskanie finansowania w kwocie zbliżonej do ich wartości nominalnej z płatnościami odsetkowymi (kupon) płatnymi w okresach 6 lub 12 miesięcy. Emitent dokonuje wykupu obligacji kuponowych po wartości nominalnej w określonym z góry terminie. Instrument ten przeznaczony jest standardowo do pozyskiwania finansowania na okres powyżej 1 roku.
• Zerokuponowe, emitowane z dyskontem w stosunku do wartości nominalnej i wykupywane przez emitenta po wartości nominalnej w określonym z góry terminie. Ten rodzaj obligacji stosowany jest standardowo przy pozyskiwaniu finansowania na okres do 1 roku.

Wpływ ze sprzedaży obligacji przeznaczony jest na sfinansowanie określonego w warunkach emisji celu – działalności bieżącej lub inwestycji. Dla osiągnięcia pełni korzyści wynikających z obligacji niezbędna jest odpowiednia skala emisji. Pozyskanie środków poprzez emisję obligacji jest alternatywą dla finansowania kredytem bankowym.

Korzyści z emisji obligacji samorządowych

• możliwość uruchamiania programów, w ramach których przeprowadzane są wielokrotne emisje obligacji na wystandaryzowanych warunkach opisanych w programie (do wysokości przyznanego limitu zadłużenia),
• możliwość pozyskania finansowania spoza sektora bankowego (dywersyfikacja źródeł finansowania) – tzw. emisje rynkowe,
• usprawnienie zarządzania przepływami środków w ramach grupy podmiotów powiązanych – tzw. emisje wewnętrzne,
• organizacja finansowania w postaci emisji obligacji jest zwolniona z rygorów ustawy – Prawo zamówień publicznych,
• prestiżowa forma finansowania,
• wsparcie ekspertów ING Banku – jednego z liderów rynku emisji obligacji, według rankingów corocznie ogłaszanych przez Fitch Ratings oraz Rzeczpospolitą.