Opcja na stopę procentową (Interest Rate Option)

Propozycja dla firm, które zainwestowały środki lub korzystają z zewnętrznego finansowania i chcą zabezpieczyć się przed niekorzystnymi dla siebie zmianami stóp procentowych, zachowując jednocześnie możliwość skorzystania ze sprzyjających trendów na rynku.

Opcja na stopę procentową to instrument finansowy dający nabywcy opcji prawo (nie zobowiązanie) do „pożyczenia” lub „ulokowania” w przyszłości środków według uprzednio ustalonej stałej stopy procentowej, w zamian za zapłaconą na rzecz wystawcy premię. Opcja pozwala więc zabezpieczyć się przed ryzykiem zmiany poziomu stopy procentowej, przy jednoczesnym ograniczeniu kosztów transakcji do wysokości należnej premii.

 

Jak działa?

Klienci ING Banku Śląskiego mają możliwość zarówno nabywania opcji od Banku, jak i ich sprzedaży Bankowi. W przypadku wykonania przez nabywcę opcji prawa do rozliczenia opcji na stopę procentową, rozliczana jest jedynie różnica pomiędzy poziomem stopy procentowej ustalonej w momencie zawierania transakcji a poziomem stopy referencyjnej w dniu rozliczenia. ING Bank Śląski oferuje opcje CAP, FLOOR oraz COLLAR.

Opcja CAP pozwala ograniczyć ryzyko wzrostu stop procentowych. Wystawca opcji CAP (np. Bank) gwarantuje, że zwróci nabywcy różnice wynikające ze wzrostu rynkowych stop procentowych ponad poziom ustalony w opcji. Nabywca opcji CAP (np. kredytobiorca) zabezpiecza się w ten sposób przed wzrostem stóp, zachowując jednocześnie możliwość skorzystania z ewentualnego spadku ich poziomu.

Opcja FLOOR pozwala ograniczyć ryzyko spadku stop procentowych. Wystawca opcji FLOOR gwarantuje, że zwróci nabywcy różnice wynikające ze spadku stóp procentowych poniżej poziomu ustalonego w opcji. Nabywca opcji FLOOR (np. inwestor) zabezpiecza się w ten sposób przed spadkiem stóp procentowych zachowując jednocześnie możliwość skorzystania z ewentualnego wzrostu ich poziomu.

COLLAR jest złożeniem opcji CAP i opcji FLOOR, pozwalającym na zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej w pewnym korytarzu wahań stawki rynkowej w zdefiniowanym okresie. Górna granica korytarza to CAP, dolna to FLOOR. Klient sprzedaje jedną z tych opcji, drugą kupuje.

 

Zobacz także